En relación con la entrada publicada por Santi González El renting (y el leasing) me he entretenido en analizar alguna de las cuestiones que en él se exponen como ventajas del leasing, en especial, Santi dice "Por otro lado, al contratar un renting no se paga el IVA (que corre a cargo de la empresa que proporciona los bienes), así que se dispone de más capital para otras cosas".
Supongamos que Santi monta el cybercafé del que habla como autónomo: CyberSanti. Necesita comprar 5 PCs ACER que en Pista Cero le cuestan 400€ + IVA cada uno, en total 2.000€ + 320€ de IVA. Para financiarlos utiliza un leasing de Caixa Catalunya. En realidad CC compra los 5 PCs a Pista Cero para prestar el servicio a Santi –el servicio consiste en que Santi pueda usarlos en su cyber-. Los PCs, de alguna forma, son como la “materia prima” que CC necesita adquirir a su proveedor, Pista Cero, para “elaborar” el servicio que presta a Santi.
CC paga a Pista Cero los 2.000€ + 320€ de IVA pero en su liquidación trimestral con Hacienda, ésta le devuelve los 320€ de IVA soportado. Por otra lado, Pista Cero deberá entregar a Hacienda los 320€ de IVA repercutido a CC.
CC calculará la cuota de leasing a cobrar a Santi teniendo en cuenta sólo los 2.000€, ya que los 320€ los recupera. De la misma manera, cuando Santi compra un billete de avión a EasyJet, no paga el IVA del combustible que el avión gasta.
El leasing que CC hace a Santi es, en cierto modo, una especie de préstamo a 3 años que con cuotas trimestrales, supongamos que a una TAE del 8%. Así Santi habrá de pagar a CC una cuota trimestral que se puede calcular con la función PAGO de Excel:
PAGO (2%; 12; 2000) = -189,12€
Donde 2% es la TAE trimestral = 8% año / 4 trimestres-año
12 es el número de períodos en los que se devuelve el préstamo = 3 años x 4 trimestres-año
y 2000 es la cantidad financiada o prestada
Bueno, quizás será un poquito más de 189,12€ porque CC podrá cargar algunas comisiones de estudio y esas cosillas con las que los bancos redondean su margen de beneficio. Así pues, Santi paga cada tres meses a CC 189,12€ + 30,26€ de IVA claro. De la misma forma que Santi paga a EasyJet el IVA por el 16% del precio de su billete de avión.
Santi, en su liquidación trimestral de IVA, recuperará de Hacienda esa cantidad soportada. Por tanto, para Santi no supone un coste. En esa misma liquidación, Santi tendrá que entregar a Hacienda las cantidades de IVA que haya repercutido a sus clientes, que así no supondrán un ingreso para Santi. Quien no hace liquidación de IVA y no le devuelven nada es el cliente final que es quien al final de la cadena soporta el IVA de verdad.
Pista Cero, Caixa de Catalunya y CyberSanti no son más que meros recaudadores de impuestos que cobran y pagan IVA y lo liquidan cada tres meses con Hacienda recuperando lo que pagan y entregando lo que cobran. Para ellos el IVA es transparente, solo tiene efecto en tanto en cuanto ‘se lo guardan’ a Hacienda durante 3 meses. Así, Hacienda va cobrando el IVA por fases, según el valor añadido que cada una de estas empresas aporta en la cadena de producción que llega hasta el cliente final y pagano último sin derecho a devolución.
Si Santi comprase los 5 PCs tendría que pagar 2.000€ + 320€ de IVA para abrir el Cyber pero los 320€ los recuperaría de Hacienda al cabo de 3 meses en la primera liquidación de IVA que hiciese, en la cual además entregaría a Hacienda las cantidades de IVA que haya repercutido a sus clientes durante esos 3 meses.
Si, por ejemplo, ha conseguido facturar 5.400€ + 864€ de IVA, en la liquidación tendrá que entregar a Hacienda 864 - 320 = 544€. El asunto es que Santi necesita 2.320€ para abrir el Cyber, así que supongamos que pide dos préstamos a Caixa de Catalunya: uno por 2.000€ a 3 años y con cuotas de devolución –capital+intereses- trimestrales y otro por 320€ a devolver en una única cuota dentro de 3 meses ambos a una TAE del 8% anual. La cuota del primer préstamo será –calculada con PAGO()- de 189,12€ y la del segundo será de 326,40€. Veamos como evolucionaría la tesorería de Santi durante el primer trimestre con el préstamo:
Préstamo 2.320,00€
Compra (5PCs) -2.000,00€ - 320,00€ IVA
Cobro (ventas) 5.400,00€ + 864,00€ IVA
Cuota prest. LP - 189,12€
Cuota prést. CP - 326,40€
IVA a liquidar - 544,00€ IVA
Saldo de tesor. 5.204,48€
Ahora con el leasing
Cobro (ventas) 5.400,00€ + 864,00€ IVA
Cuota prest. LP - 189,12€ - 30,26€ IVA
IVA a liquidar - 833,74€ IVA
Saldo de tesor. 5.210,88€
Hay una diferencia de 6,4€ a favor del leasing debido a los intereses resultantes de financiar con un préstamo a 3 meses los 320€ de IVA de la compra de PCs. Para los siguientes trimestres la única diferencia entre uno y otro caso es el IVA de la cuota de leasing: 30,26€, los intereses del préstamo no tiene IVA -los bancos lo tienen montado de lujo-. Pero como el IVA se recupera cada trimestre de Hacienda, finalmente no hay diferencia en el saldo del trimestre. Cuando Caixa de Catalunya en sus FAQs sobre leasing contesta a la pregunta ¿Cuáles son las ventajas económicas del Leasing?
- Menor necesidad de circulante al ser soportado el IVA o IGIC de la adquisición por Caixa Catalunya, que es repercutido al cliente a lo largo de la operación.
Se refiere a esto precisamente.
Así pues, el leasing reduce la necesidad de financiar el circulante, pues el IVA de los 5PCs lo soporta CC. Lo paga CC, lo recupera 3 meses más tarde de Hacienda y el coste de financiar durante esos 3 meses ese IVA es de CC. Este es uno de los motivos por los que la TAE del leasing será un pelín más alta que la TAE de un préstamo. Lo bancos no regalan nada así que al final esta ventaja no es tanta.
En mi opinión las principales ventaja del leasing para Santi son que:
- es un poco más fácil de convencer al banco de que te haga un leasing que no un préstamo
- no comienza su actividad con una deuda de 2.320€ sino con un compromiso de pagar las cuotas de leasing sobre un activo 2.000€ y dichas cuotas con su IVA las puede ir cubriendo con las ventas de cada mes, si el cyber funciona claro.
